Estando muy enfermo Chacón, su familia propuso a los ministros el nombramiento del licenciado Baudilio Palma, para que se hiciera cargo de la presidencia interinamente, aunque no tenía ambición de mando, aceptó el cargo para salvar al "chaconismo" de la crisis.

      Luego de varios sucesos que le impidieron seguir gobernando, y por la fuerte oposición del Partido Liberal Unionista de Ubico, presentó su renuncia, la cual le habían hecho firmar algunos integrantes del Partido Progresista. Dicha renuncia estaba firmada con fecha 17 de diciembre de 1930.